之前发布的三马105-五福35的版本，不少热心的群友提了不少问题，在此特别感谢大家的提问和支持。其中策略2和策略4还没有找到特别好的方案，等以后有了好的方案再和大家分享。 综合最近两周的问题，统一做了一些修复，发现整套策略的收益和回撤也有不少的提升。看来小市值和ETF轮动可以做到很好的互补，在收益不错的同事也减少了回撤，符合我想做安心赚钱，安稳睡觉的风格。 至于有些群友关心的未来函数问题，可以见下文Gemini的审计报告。至于有人说这方案收益这么高回撤这么小，明显过拟合之类的，我觉得仁者见仁智者见智吧，提供的策略思路是仅供大家参考的，小市值一周才调仓一次，ETF是每天轮动一次，从回测结果看，不管2年（一个牛熊周期），6年（2个牛熊周期），11年（三个牛熊周期），都有不错的效果，说明策略是比较适配我们所在的市场的。 很有意思的一点是，如果单独跑策略1或者策略3,11年回测的收益虽然高，但是回测也会有二三十以上，但是通过动态的仓位调整和止损，在二者的配合下，整体的回测可以控制到15以下。设置参数是：g.portfolio_value_proportion = [0.5, 0, 0.5, 0]，主打策略1和策略3，下面是短期和长期的回测收益数据：  主要的改动点如下： 1) 改动主线（从“修复”角度看） • 核心修复 1：引入“子账户隔离”体系 • 新版在 set_params 中新增 g.sub_account（4个策略各自 initial_capital/cash/total_value）。 • 目标：避免多策略共用 context.portfolio.available_cash 导致的串扰、抢资金、收益归因混乱。 • 同时保留 g.strategy_holdings 和 g.stock_strategy 作为“持仓归属账本”。 • 核心修复 2：统一下单引擎 • 新增 trade_for_strategy(context, security, target_value, strategy_id)，并让 open_position/close_position 走该引擎。 • 修复点：买卖后通过“真实现金变化”回填子账户现金（而非仅名义估算），并处理手续费兜底。 • 新增策略1已实现盈亏累计 g.xsz_pnl_realized_cumulative，用于更纯粹的收益记录口径。 • 核心修复 3：策略3（ETF轮动）“漏标仓位”修复 • 新增 sync_strategy3_holdings_from_portfolio，把账户里未登记但真实存在的仓位自动归属，防止“幽灵仓”。 • afternoon_routine 在执行卖买前，会先进行一次持仓同步（非纯策略3模式时）。 • 核心修复 4：纯五福模式 vs 混合模式分支化 • 在 execute_sell_trades、execute_buy_trades、分钟止损等函数中加入 pure_wufu_mode 分支。 • 含义：[0,0,1,0]（纯策略3）时按全账户处理；混合时严格按策略3登记持仓和预算处理。 • 核心修复 5：收益记录逻辑重写 • make_record 从旧的 g.strategy_value/g.strategy_starting_cash 计算方式，重写为基于 g.sub_account 的权益计算。 • 策略1特殊处理：记录“选股本身收益”口径（已实现 + 未实现），避免组合层再平衡带来的误读。 2) 关键函数级差异解读 • initialize • 位置上移到文件前部，初始化顺序更早。 • 条件由“只要策略3>0就初始化区间状态”改为“策略3>0 且不是 [0,0,1,0] 才初始化区间状态”。 • set_strategy_params • 新增 g.min_money 统一兜底，避免关闭某策略后其它策略访问该参数报错。 • 增加策略1空仓ETF与策略3防御ETF冲突检查，冲突时自动切换为 511010.XSHG。 • set_backtest • 根据 pure 模式动态切换 benchmark（纯五福时改为 510300.XSHG）。 • 资金费率模型按模式分支，纯五福时基金费率更细化，并对 close_today_commission 做了条件设置。 • 策略1相关（小市值） • 多处 close_position(stock) 改为 close_position(context, stock)，与新签名匹配。 • 买入前新增 _sync_strategy_1_sub_account_cash(...) 对齐策略1预算，降低名义预算与子账户现金偏移。 • 策略2/4相关 • 策略2、4买入资金改为使用 g.sub_account[n]['total_value']，不再直接按组合总资产比例硬算，体现资金隔离思路。 • capital_balance_2 • 从旧的动态挪仓逻辑改为空实现 pass，明确“资金已彻底隔离，不再互相调拨”。 3) 这版“修复后代码”最重要的正向收益 • 多策略并行时，资金边界清晰，策略之间更不容易互相污染。 • 持仓归属从“被动登记”变成“主动修复 + 定时同步”，显著降低漏标仓位风险。 • 收益统计口径更可解释，尤其是策略1不再受组合层再平衡噪声影响。 • 纯策略3与混合模式分开处理，减少历史兼容逻辑造成的误判。 下面是Gemini的未来函数审计报告，这里主要看策略1和策略3就好了，策略2和策略4不在本次研究范畴：