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【组合管理】——投资组合理论（有效前沿）
陈小米。
发布于2016-02-25
回复 63
浏览 61957
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雪球
这个算是比较基本的概念了。之前一直思考多股票交易的策略如何分配仓位（weight）。 之前策略的做法都是比较粗糙的等权重买入。 投资组合理论似乎给出了一个比较满意的答案。 1. 找到有效前沿。在既定的收益率下使组合的方差最小。 2. 找到sharpe最优的组合（收益-风险均衡点） 3. 找到风险最小的组合 **效果图** ![屏幕快照 2016-02-25 16.37.00.png][1] 有效前沿在资产配置领域里往后的应用，是结合个人的风险效用曲线来找到合适的投资组合交点。这一步此研究没有涉及。 ![幻灯片1.jpg][2] [1]: https://image.joinquant.com/1f4c6e44dea6fc3ed47f0c88f787782e [2]: https://image.joinquant.com/534138e307cd599f20328d6a613a4329
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评论
kuhn
收藏一下，太专业了，很需要
2016-02-25
天大hero
虽然看不懂 感觉好牛叉 膜拜一下
2016-02-25
landmine
学习~
2016-02-26
cjhren
哈哈。把书本上的知识A股化了。 最近也在看《python 金融大数据分析》
2016-02-28
韭菜Hulk
哈哈 这是我之前在现代资产组合的回测结果 https://www.joinquant.com/post/353
2016-02-28
陈小米。
挺好挺好，互作补充~
2016-02-28
岚逸
干货～太专业实用了，谢谢无私分享～
2016-02-29
东极岛
研究中，请问 ``` np.dot(weights.T, np.dot(returns.cov()*252,weights)) np.sqrt(np.dot(weights.T, np.dot(returns.cov()* 252,weights))) ``` 是什么意思
2016-03-22
软猫克鲁
这货太干，需要就水消化消化
2016-03-22
Hua
楼主，为什么我找到的股票收盘价与你一开头给出的完全不同。000413在1月份几乎没有交易啊
2016-03-22
陈小米。
请问你是在哪找到的股票价？BTW, get_price这个api取出的是前复权价。
2016-03-22
陈小米。
求组合的方差、组合的标准差。 求方差时是收益率序列的协方差矩阵加权出来，并年化（*252）的。
2016-03-22
Hua
谢楼主回复，我用tushare导的，也是前复权。于是我还特地去查了下东方财富网的股价。差别之大应该不是前后赋权导致的
2016-03-24
陈小米。
方便把你的结果写在研究里发出来看一下吗？有代码的话比较好找原因。
2016-03-25
Hua
不好意思楼主，我弄错了，没有问题。谢谢
2016-03-25
岚逸
请问，得出的有效前沿曲线上的某一点对应的组合配比怎么求出？
2016-04-09
星乐
@陈小米。请教一下，收益率log_returns = np.log(data/data.shift(1))，为什么求对数而不用差值求取收益率。会对求解结果有影响吗？
2016-04-27
陈小米。
@星乐 研究中收益率都是用对数收益率，理论上对数收益率才是正态分布。
2016-05-10
quying
这部分只能做股票市场的投资组合管理么？基金市场的无法做么？谢谢
2016-10-21
雨泽
PART 2后面怎么没了
2016-10-27
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