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改良版全天候策略(目标年化大于8%最大回撤小于3%)
1ZHXCQL
发布于2025-06-07
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雪球
**【点赞是免费的,欢迎多多点赞支持】** **【本人所有分享的策略都开启avoid_future_data 避免无意间调用未来函数】** 此前系列文章分享: (1)[高股息红利策略-理论基础+代码优化-另附精华研报分享](https://test.demo.joinquant.com/view/community/detail/054c1dba80f6b967609b10e3a08a6924) (2)[【研究+回测】小市值择时研究-扩散指数均线策略-附精华研报 ](https://test.demo.joinquant.com/view/community/detail/409b76d415a6174b721df43479ea3b0d) 之前无聊对全天候策略做了一些思考,出发点和目标是 (1)年化收益大于8% (2)最大回撤小于3% (3)投资标的是主流ETF,流动性高,管理费小 **最终实现效果:从2019年到2025年6月,年化收益8.5%,最大回撤2.8%,夏普1.4,波动率只有0.02** **本策略的核心特征和改进(以下为高度概括版,具体计算方式请见源代码)** - **优化仓位判断方式,清晰区分2层结构。**即(1)不同大类资产之间怎么划分比重;(2)同一大类资产内部怎么划分比重。 - **优化代码拓展性,有助于各取所需、各投所爱。**在对大类资产进行分类的基础上,每一个类别内的具体投资标的ETF可以通过全局变量轻松进行修改。 - **引入了波动率调整。**即如果波动率大、则调整放大ES、降低比重,如果波动率小、则调整缩小ES、增加比重。对比回测表明,波动率调整是非常有效的改进手段。 - **对权益类资产引入了趋势判断调整。**即如果波动率大、但为波动上升,则不要“矫枉过正” - 优化了**再平衡触发条件**:(1)什么时候进行再平衡,每20个交易日或者某ETF价格变动超过15%;(2)再平衡时判断是否需要执行交易的条件,仓位变化超过5%且金额大于1,000元(避免过于频繁调仓而引起高额交易费) **风险提示** (1)主要超额收益来自于黄金和美股,未来不一定能持续有超额收益 (2)ETF的管理费和交易手续费会侵蚀收益 (3)无法跑赢基准收益 (4)黑天鹅事件导致股债双杀、中美共震 **参考资料** (1)[一致性风险度量(桥水全天候为例)](https://www.joinquant.com/post/2116) (2)致敬经典作品——小兵哥《一致性风险度量》——[极速版](https://www.joinquant.com/post/37611) (3)[桥水 全天候策略 增加一致性度量ES 风险控制](https://www.joinquant.com/post/41908)
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评论
九先生
优秀,学习下^_^
2025-06-08
Linda_H
有点意思,不过你这目标不如直接买债券基金了。。。
2025-06-08
天狗有財
学习了
2025-06-08
yu7788
为什么19前的收益无法计算,提示错误 if (current_value - target_value) / target_value > g.trade_threshold and (current_value - target_value) > 1000: ZeroDivisionError: float division by zero
2025-06-08
1ZHXCQL
@yu7788 不应该啊。。。但如果只看你这条报错的话是指除0错误,可以加一个if语句筛查一下, if target_value>0
2025-06-08
仲子
大佬 这个策略比简单的平均持有的话收益率高多少?我测下来高得不多哈
2025-06-12
1ZHXCQL
@仲子 不敢称大佬,社区互相交流学习。我在最一开始的时候测过平均持有的,后来改进后还真没有专门对比过。。。你可以回复里直接发一个回测看看?
2025-06-12
1ZHXCQL
@仲子 另外在夏普、波动率、最大回撤等几个风险指标也差不多么?
2025-06-12
wzg3768
感谢分享,2014-2025年11年回测稳如老狗,修改回测BUG。
2025-06-12
仲子
@仲子 我没写代码,直接在choice上模拟的
2025-06-12
天狗有財
学习了
2025-06-12
天狗有財
优秀
2025-06-12
yodastahl
大佬,etf pool里面选择的标的比较少,更是有纳指和黄金这些后视镜中比较好的品种,如果大幅度拓宽etf数量会不会更合适?
2025-06-19
1ZHXCQL
@yodastahl 优化代码拓展性,有助于各取所需、各投所爱。在对大类资产进行分类的基础上,每一个类别内的具体投资标的ETF可以通过全局变量轻松进行修改。 通过全局变量加一下很方便的,你可以加几个试一下,我没有专门测试过,主要考虑是(1)ETF的成立时间,(2)目前选取的已经覆盖主流标的,再拓展的是哪些呢?行业类的?
2025-06-19
1ZHXCQL
@yodastahl 你可以试试,回测发回复里,我也看看
2025-06-19
kautz
邀请楼主加我VX,15821946725 进入 多策略群.很多人 包括菱形心
2025-06-27
Linda_H
这个全天候策略最近表现不错,点赞
2025-07-08
虢
@Linda_H 没有这么好的债券基金吧,看了一些,大部分在5%左右,而且动不动就让你一年期定投,对资产流动性不好
2025-07-08
1ZHXCQL
@稳得一批赛过定期 ta说得估计是二级债基,包含一定权益资产的,或者叫固收+
2025-07-09
骑虎难吓
怎么做到夏普1.4的,我的只能做到0.7左右
2025-07-09
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