####不看眼成绩怎么有兴趣往后看#### 最开始在雪球上看到某[干货合集](http://xueqiu.com/4649792187/59634344)讲解【网格交易】，号称全解析~到社区搜了一下，有同学转贴，但还没实现。冰柠檬同学在钟摆策略中交易方法有用到网格的思想，但没有系统的介绍。好啦，干货来啦~ 1. **熊市不用跑，15年6月至今回测收益20%（同期大盘下跌35%）。** 2. **10年至今6年，年化23%。** 3. **震荡期的大红包，12年-13年年化30%。** --- ####网格交易是啥子#### 这是一种仓位策略，用于动态调仓。该大法秉持的原则是"仓位策略比选股策略更重要"。当然，我们做策略的，选出好的股票池是我们孜孜不倦的追求~~ --- ####几个基本概念#### - 1.**底仓价**：价格的标准线，建仓和调仓的重要依据。 - 2.**低吸高抛**：仓位控制贯彻低吸高抛，绝不追涨杀跌。根据网格设置买卖价位。下面举个例子 ![屏幕快照 2016-01-26 10.38.09.png][3] - - 在底仓价的附近，我们根据网格的大小，比如每跌3%按仓位买入（第一档：买40%，第二档：买30%，第三档：买20%，第四档：买10%）。要**注意**的是，这里买卖不是绝对的定量，而是调仓到对应仓位。如果第一次跌破3%，而后上涨到5%时，是不操作的，因为下跌时只建了40%的仓，而上涨5%的仓位是60%，不够抛出。 - 3.**网格大小**：上图给出了3种网格大小。特点是**买入网格小于卖出网格**。这种不对称编织网格的道理在于网格的目的是网获利润，将利润建立在趋势的必然性中，而不仅仅是靠震荡的偶然性。 --- ####先讲特点和局限吧#### 首先，定理&公理：**没有万能的策略**。 - 1.**趋势**决定策略的成败。在长期的上涨趋势中策略才能获得满意回报。 - 2.**选股**集中在波动大、成长性好的中小市值股票。不断盘整的周期股、大盘股和业绩不佳的垃圾股踩中就麻烦了。 - 3.**底仓价格**设定在安全边际内。在估值顶部设立底仓价格风险极大，会造成很大的损失。 - 4.**牛市表现不佳**。分散的仓位策略，没有依据价格形态来修改网格，都可能在牛市中跑输大盘。降低贝塔的代价就是阿尔法也较低。 - 5.**买卖规则不灵活**，可能使一些重要的突破支持或阻力位置的买卖点被忽略在网格之外。 --- ####来看看策略步骤#### 1.**选股** - 重点行业：I64 互联网和相关服务，I65 软件和信息技术服务业 - 低估值PE小：PE<50 - 小市值：分行业按市值排列选市值小的30只 - 高波动：分行业在市值最小的30只中选出过去一年波动率最大的5只股票 - So，我们的股票池有10只股。每3个月按上述条件更新一次股票池，更新时不在新股票池的股票全部清仓。 2.**网格**：[-3%买，5%卖]、[-5%买，10%卖]、[-8%买，15%卖]、[-12%买，20%卖] - 四种大小的网格都会相应尝试一下看看效果。 3.**资金安排**：在仓位控制时，满仓的概念是（总资金/股票池总数*2.5） - 后面的乘数是为了提高资金利用率，因为3个月的周期内可能不是每只股票都能达到满仓。 --- ####好啦，收韭菜的时候到了#### 回测做了很多组，大致是分市场行情（牛、震荡和熊）各做了一次。然后在震荡期调整网格大小分别做了4次。 ![屏幕快照 2016-01-26 12.05.26.png][4] ![屏幕快照 2016-01-26 12.06.08.png][5] --- ####结论#### - 1.记住啦：**熊市大网格、震荡小网格、长周期中间网格**。这个比较好理解，网格小意味着操作频繁，震荡周期就是勤能补拙了，多多的交易，熊市的话大网格容忍度高一些。 - 2.【熊市】：选取2015-6-1至2016-1-26日，大网格-12%买，20%卖。最好的结果是半年多盈利20%（大盘同期大跌35%），**年化40%+** ![屏幕快照 2016-01-26 12.25.50.png][6] - 【长周期】：选取2010-1-1至2015-12-31日，中网格-8%买，15%卖。最好的结果是6年241%（大盘同期4%），**年化23%**。 ![屏幕快照 2016-01-26 12.27.05.png][7] - 【震荡期】：选取2012-1-1至2013-12-31日，小网格-3%买，5%卖。最好的结果2年68%（大盘同期-0.5%），**年化29.6%**。 ![屏幕快照 2016-01-26 13.34.52.png][8] - 3.下面上一个**熊市大网格**的回测结果，剩下的大家可以自己**克隆代码**改参数试咯~ --- ####补充#### 1.**小市值选股对策略的影响**。这是个讲交易方法的策略，那么高收益是否因为按小市值筛选股票得来的呢？ 仔细看代码会发现，这个策略选股的要点是波动率，而非小市值。下面加一下去掉小市值条件的长周期回测效果（加小市值：240%，不加小市值232%，并没太大的影响） ![屏幕快照 2016-01-26 15.28.03.png][1] 2.**行业选取对策略的影响** 高成长性行业的股票本来就收益可观，那我们看看控制单一变量，去掉网格交易方法，长期持有股票池的股票效果如何。注意：这里每3个月股票池轮换还是在做的，大盘止损的条件也不变。（长期持有：157%，运用网格交易：240%，采用网格交易收益更高，回撤也小一些） ![屏幕快照 2016-01-26 15.32.13.png][2] --- **最后**：这不是教科书，这不是教科书，这不是教科书。 精要的是思想，细节的东西大家到搬砖贴里自行学习，有问题欢迎交流讨论，欢迎拍砖~ [1]: https://image.joinquant.com/c976cf0c9f2ab4e1cec8c23d3b4b3e6e [2]: https://image.joinquant.com/4be8f725b409d84d4a298546971ed006 [3]: https://image.joinquant.com/a04ad9be2745bd9e3780cc79c9fd716a [4]: https://image.joinquant.com/7b75bdc98b3b2e9337d2ae8f2d58de8e [5]: https://image.joinquant.com/dd4dc5ed0de2d4adc013a98d87172253 [6]: https://image.joinquant.com/ce56a0348f3f919fddd25c3765b45449 [7]: https://image.joinquant.com/c6673603e77524616ac44e3552480960 [8]: https://image.joinquant.com/de40f4cd37d7df37ed32e30d5c43d964