“这在大盘不出问题的时候看似没有问题,但当黑天鹅来临时,比如现在,小盘股出现流动性危机,即使中证1000拉红也止不住微盘股的下跌,这与中性策略的盈利情况刚好相反,属于最糟糕的情况——一篮子股票亏,做空指数也亏,多空双杀,接着引发量化机构的踩踏”
我认为这段话解释的可能有些以果论因了,微盘股出现流动性危机不是因,是量化踩踏这个因带来的果;量化为什么踩踏,是量化需要清仓多头仓位这个因带来的;量化为什么需要清仓多头仓位,是国家为了救市一刀切停掉了量化做空工具带来的果。
所以我认为这次崩盘踩踏是由于国家为了救市改变一些既有规则,意外的影响了这些对冲量化导致踩踏,是个意外,而不是因为微盘股的风险敞口暴露导致。
最后,我是个外行,以上纯自己理解,说错请指正:)
2024-02-08