@all 提醒一下大家，我这个方面没有什么金融支撑（反正我不知道），纯粹是数字挖掘，所以你认为是拟合也好，非有效也好，我都认可。 不太会用这个编辑 器，这个字体大家忽略。 对 @jqz1226 蒋老师的疑问，我回复一下，由于在回复内容里不知道怎么贴图，我改一下原贴做个说明吧。（这个编辑器真用不来。。。） 1. 收益率问题，十年期略有提升，近一年和23年收益确实下降了。不过我个人会看一下滚动sharpe，稍微变好了。不过本质确实还是小市值，不过在后面的策略里有优化这一点（市值超过30亿的选股比例不少）   2. 为了说明因子有效性，我再给几个测试过程中的因子给大家看一下效果吧 ``` 'long_term_debt_to_asset_ratio': (-1.0002732338518037, 0.9993110179861473), 'VOL240': (-2.0002125244304123, 1.999911397653329), ```    --- 以下为原贴内容 --- 使用单一因子+小市值，还比较有效，主要是抛砖引玉，希望跟以前的系列一样，能给大家带来启发，也希望有好的研究能share 一下。 - [小市值-低价股票策略](https://www.joinquant.com/view/community/detail/da64d3b754942d0d018860f5c0c68f6a) - [小市值-低价股票策略 年化53% V2 ](https://www.joinquant.com/view/community/detail/9fb523b6b41e439e84625896ea5bbe6e) - 主要是增加择时，优化了策略表现 - [年化46.77，alpha191因子选股](https://www.joinquant.com/view/community/detail/1218611063b54f9455453935e8e1d60f) - 单策略多内容：机器学习、选股策略、择时策略，框架基本都有了 -