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小市值20只组合不择时不止损IC对冲——股指期货对冲研究成果应用
jqz1226 ZUEL
发布于2017-01-10
回复 125
浏览 21410
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雪球
照扒Morningstar“二八小市值择时买卖”策略的选股。 为对应小盘股，用以中证500为标的的股指期货IC为对冲。因IC股指期货是2015-4-16才有，所以回测从4-27开始。 大盘不择时，各股不止损。 安然渡过股灾V1.0，V2.0，V3.0。在高昂的对冲成本下，依然取得了年化受益92.72%，最大回撤9.828%(2015-06-29,2015-07-10)，傲人回撤率。 具体对冲原理，请看拙帖： [“【量化课堂】股指期货对冲策略”之学习笔记][1] [1]: https://www.joinquant.com/post/4441?tag=algorithm
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雪球
评论
小宽
厉害了, 这回撤真小
2017-01-10
五谷丰登
蒋教授~
2017-01-10
jqz1226 ZUEL
对冲IC,指数却用的是沪深300，改了。改为中证500指数了。
2017-01-10
seacici
这个资金量，不是小散玩得起的啊0.0
2017-01-10
hlbb
这个写的相当好，唯一问题是，现实世界里，资管往往要求你接近1:1对冲，敞口在20%以内，也就是hedge ratio在 1.2yinei ，hedge ratio在现实世界无用，如果不用hedge ratio，而使用市值1:1对冲，不知道结果会怎么样，我试下来结果不是很好。
2017-01-10
jqz1226 ZUEL
必须有hedge_ratio, 原理我在另一篇帖子里说了。资管不让，如果是自己做的话，就自己资管了。
2017-01-10
含笑半步颠
请问楼主，这个股指对冲策略总资金量100w的小散可以玩吗？ 听说好像一手股指期货就要几十万。。。
2017-01-10
jqz1226 ZUEL
@含笑半步颠 ，我回测用的是千万资金。只是个学习，没有打算用于实盘。此策略离开实用还很远。
2017-01-11
含笑半步颠
@jqz1226 嗯，我就是想了解一下，对于只有100w左右资金的小散来说，是否可以用股指对冲。
2017-01-11
jqz1226 ZUEL
@含笑半步颠 ，用不了。100W资金量太小，而股指期货1手价值太大。
2017-01-11
xqtwlx
@jqz1226 可以选出用不用股指，用别的股票或ETF，进行伪对冲操作呢，让一个策略的回撤小，这样才是符合我们小散的实用策略！！
2017-01-11
jqz1226 ZUEL
@xqtwlx ，伪对冲，不理解，除了股指期货、股票期权可以做空之外，我不知道还有其它的手段。
2017-01-11
jqz1226 ZUEL
研究这个，只是学习一下，本没有打算用于实盘。就算是理解一下那些对冲基金，几千亿美元的规模，他们是如何干的。当然，他们的对冲绝对不是这么简单。
2017-01-11
xqtwlx
@jqz1226 是这样的，我们小散没那么资金来做股指的，我的意思 是否可以找到两支指数或ETF走势相反，用其中一支来做参考，另一支来操作，并不一定要做空，有点伪对冲的味道！！
2017-01-11
jqz1226 ZUEL
@xqtwlx ，A股除了股指期货、股票期权外，都只能做多，才能盈利。我不知道还有什么其它品种，是大盘跌的时候，它是涨的。也许分级A可以？没有测试过。
2017-01-11
xqtwlx
@jqz1226 A类涨跌还是很大部份跟母基有关，虽然与B类有一个所谓的固定收益，但母基的涨跌，净值之类都会很大影响，A股就是这样大盘同跌同涨， 可以在看黄金，A类，或者QD基看看呢！1
2017-01-11
jqz1226 ZUEL
@xqtwlx ，做空股指期货，若大盘下跌，必然挣钱，有必然性。挣的钱可以弥补股票下跌的损失。你说的黄金ETF应该不具备这种必然性。QD基我没有了解。
2017-01-11
xqtwlx
@jqz1226 现在基本上所有私募都是采用这种，股指加股票组合的方式来操作！
2017-01-11
xqtwlx
@jqz1226 怎么没试试，300ETF与300股指的对冲效果呢！！
2017-01-11
jqz1226 ZUEL
@xqtwlx ，利用我给出的栗子，你几分钟就你做出一个300ETF与IF期货对冲的策略
2017-01-11
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