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三因子策略_年化21%_简单多因子策略框架
lastlivingsoul
发布于2022-03-25
回复 43
浏览 3695
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雪球
一个反向指标的尝试，结果还不错。 用VROC12、Residual Volatility和Size三个因子构建Zscore，每月取Zscore最低的50支股票建立多头头寸。收益还不错，除了几次大盘疯涨的时候会跑输。 对比上一版，加入winsorize去尾，以及@北亢 对选股模块的更新。年化收益、Alpha、夏普比率均有提升 ---- 简单解释一下思路。 还是基本的三因子模型，但和Fama-French的方法和因子选择有一些区别。 因子选择方面，使用了size，也就是市值规模的因子。之前看过研报，A股市场市值因子效应是存在的，小市值股票收益率更高。我自己测试下来也的确如此。 传统三因子模型中的value 和 growth 因子我也做了尝试，但实盘交易结果不是太好，所以在这次的策略中就没有包含。 Residual Volatility是近年新发现的因子，此前研究中在A股中也是效果显著。VROC12是情绪因子，通过近期交易量和N日前平均交易量的差异计算。这几个因子都用的是聚宽因子库中的数据，没有自己计算。在获取因子数据后，做了标准化以及去尾。 选股方面，包含了A股所有股票，去除了所有ST的股票。这是因为策略本身就是面向小盘低交易量低动量股，没有必要再去承担ST风险收益。 所以，简言之，这个策略就是每个月第一个交易日前，挑选出市值、前一日残差动量、VROC12最低（三个指标等权重平均计算Z-Score）的50支股票，平均建立多头头寸。 后续我会研究一下每个因子的贡献，以及尝试增加或者替换更多的因子。希望大家持续关注。
50
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雪球
评论
Gyro^.^
支持。很棒的策略。 第一点，50只持仓，有实盘价值了。第二点，VROC12、Residual Volatility和Size，彼此独立性应该很好，多因子货真价实。第三点，资金曲线，很棒。
2022-03-25
lastlivingsoul
感谢支持@Gyro
2022-03-25
lastlivingsoul
感谢支持@lasi
2022-03-28
FlexTimeSequence
mark一下
2022-03-28
lastlivingsoul
感谢支持@FlexTimeSequence
2022-03-28
韶华不负
mark,克隆学习
2022-03-28
小小玩家
赞一个，思路真好
2022-03-28
lastlivingsoul
感谢支持@韶华不负
2022-03-28
lastlivingsoul
感谢支持@小小玩家
2022-03-28
你好我来了
谁回测今年的详情，今年效果咋样？
2022-03-28
lastlivingsoul
今年也还行。回测那里有个“1年”的选项，可以看下@你好我来了
2022-03-28
seacici
策略比较靠谱。
2022-03-28
OPEND
克隆学习
2022-03-28
lastlivingsoul
做了一点调整，因为VROC12和residual volatility是相对短线的指标，重新构建了策略结构。每个月先用size选股，选出size最小的200股。再用VROC12和residual volatility每10天选一次股，并且调仓。效果比之前每月调仓的策略好一些。
2022-03-28
养鸡小白
学习
2022-03-29
大白菜321
# 设定沪深300作为基准 set_benchmark('000001.XSHG') 大佬沪深300的代码好像有误？
2022-03-29
lastlivingsoul
哦，我用的是上证指数。忘记改注释了。这个策略对标上证指数会比较合适@大白菜321
2022-03-29
大白菜321
@lastlivingsoul 谢谢大佬指点！
2022-03-29
狐雪
学习一下
2022-03-29
lastlivingsoul
感谢支持@seacici
2022-03-29
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