# 数据准备，数据处理及画图函数准备 **preprocessing**生成并处理后续所需基础数据 - **plot_data_box**画数据箱体图 - **plot_corr_table**画半小时收益相关性热力图 - **plot_ann_returns**画各个信号年化收益(多空)热力图 - **plot_cum**画信号净值曲线图 preprocessing输出的数据结构  # 日内动量介绍及 Gao L等学者在Market intraday momentum中提到指数日内涨跌幅的一个有趣 现象，即开盘半个小时的涨跌幅可预测收盘半小时的涨跌幅，这一规律在标普 500、道琼斯指数，罗素 2000 等指数均成立。作者给出了两点可能的解释: 1. 基金再平衡的需求 2. 信息反应不足。 日内的成交额呈现明显的U字型，开盘之初和临近收盘是一天的交易中最为重要的时段，显然交易量较大的时间段通常包含更多机会及信息传递。围绕二者关系的研究对理解市场显然具有较强的启发意义。 # A股主要指数半小时涨跌幅相关性测试 上述的日内动量是否在A股市场也成立、A股是否存在其特有的日内动量/反转关系？将每天的交易时段9:30-11:30,13:00-15:00以半个小时为间隔，分为8段，计算各段内的指数涨跌幅，各时段涨跌幅的箱体图如下(在计算首个半小时涨跌幅时基准可选昨收或今开，在下图中以 9:30-10：00(yclose)及 9:30-10:00(open)来标注。 数据范围:2014-01-01至2020-04-24  为了将日内动量和反转效应分别表示，双栏图左侧是只取相关系数< 0 部分绘制 的热力图，颜色越深代表负相关性越强，右侧只取相关系数>0 部分绘制的热力图，颜色越深正相关系数越大。 1. 各指数在下午的交易时段，半小时涨跌幅之间呈现相对较强的正相关关系。 2. 上午临收盘半个小时（11:00-11:30）与下午开盘半个小时(13:00-13:30)正 相关。 3. 上午临收盘半个小时（11:00-11:30）与下午(13:30-14:00)负相关。 4. 开盘后半个小时（9:30-10:00）与下午开盘后半个小时的涨跌幅(13:00-13:30) 正相关。 5. 开盘后半个小时（9:30-10:00）与下午临收盘半个小时的涨跌幅(14:30-15:00)正相关。     # 日内动量/反转策略 根据上一节结论，利用半小时涨跌幅之间的相关关系构造日内动量/反转策略。 若二者间关系为正相关，则构造动量策略，反之构造日内的反转策略，以某半小时的涨跌作为看多/看空的信号，指导同日另外某半小时的投资。2014-01-01至2020-04-24各种组合方式下的策略年化收益率。 其中深证成指与中证 500 日内动量 策略的效果较沪深 300 及上证综指更优。 1. 9:30-10:00(yclose)涨/跌，13:00-13:30 做多/空 2. 9:30-10:00(yclose)涨/跌，14:30-15:00 做多/空 3. 11:00-11:30 涨/跌，13:00-13:30 做多/空 4. 13:30-14:00 涨/跌，14:00-14:30 做多/空 5. 14:00-14:30 涨/跌，14:30-15:00 做多/空     # 策略汇总 策略一：若 9:30-10:00(yclose)指数涨/跌，则在13:00-13:30做多/空。日内交易，回测区间2014.1.1-2020.4.24     策略二：若9:30-10:00(yclose)指数涨/跌，14:30-15:00做多/空。日内交易，回测区间 2014.01.01-2020.4.24