@小兵哥 嗯，谢谢大神。那你是怎么确认组合的持仓权重的呢？

@dengs 得到组合的 VaR 后，按资料介绍有两种方法，其一，确定收益期望，反算持仓；其二，确定风险敞口，反算持仓。 我用的是后者。

@小兵哥 嗯，这说的是equity在portfolio里的占比，我想问如果equity部分中有多个个股或ETF组合，那么怎么确认这些个股的比重呢？

也就是说，用怎样的比重去计算VaR. 谢谢大神～

@dengs 这是另外一个话题了，怎么在一揽子股票池里配仓。 怎么持仓更合理。 比较常见的有：平均价值法、马科维奇算法、风险平价法。 个人用中间那个，求组合方差最小（风险最小）。

原来是这样，明白了，谢谢

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小兵哥 你好 请问一下 def __fun_getEquity_value 方程里有根据整个portfolio var的值 和 context.risk_money 多少 来决定 equity value 。 请问一下，这是基于什么样的模型？ 还有对于多只股票的话， 应该怎么分配仓位？

@allendaicool 你搜一下 peg 的文章，该文有怎么计算组合 VaR 和 ES 的代码。

@小兵哥 谢谢小兵哥， 我之前找了些算portofolio var 和 Es 的 文章， 不明白的是怎么根据var 来计算该投入多少钱？ if __portfolio_VaR: __equity_value = __risk_money / __portfolio_VaR 这一段代码我不太懂

同问 allendaicool 的问题

@allendaicool @没读过Basel的风狗 risk_money , 你打算最多亏多少钱 portfolio_VaR，你每投 1 元钱最多会亏多少钱 risk_money / portfolio_VaR，在最多亏损 risk_money 的情况下，可以买多少资产。

谢谢楼主分享，求教楼主 dailyReturns = hStocks.resample('D',how='last').pct_change().fillna(value=0, method=None, axis=0).values这个里面所用到的几个函数 resample pct_change() fillna 是什么意思，如何使用？

另外，如果我只是要算出一个股票的VaR值，是不是只要修改这一段代码就足够了 def fun_getequity_value(context, equity_ratio): def __fun_getdailyreturn(stock, freq, lag): hStocks = history(lag, freq, 'close')[stock] dailyReturns = hStocks.resample('D', how = 'last').pct_change().fillna(value = 0, method = None, axis = 0).values return dailyReturns def __fun_getStd(stock, freq, lag): dailyReturns = __fun_getdailyreturn(stock, freq, lag) std = np.std(dailyReturns) return std def __fun_getEquity_value(__equity_ratio, __risk_money, __confidence_ratio): __equity_list = list(__equity_ratio.keys()) update_universe(__equity_list) hStocks = history(1, '1d', 'close') __curVaR = 0 __portfolio_VaR = 0 for stock in __equity_list: # 每股的 VaR，VaR = 上一日的价格 * 置信度换算得来的标准倍数 * 日收益率的标准差

看了小兵哥好多策略，不愧是年度分享达人。本人编程小白，还在吭哧吭哧啃教程，本策略计算VAR时，日收益率标准差是用过去120日历史数据计算的么？

@Chaos怒了 谢谢关注。本案例用的是 120天，但个人常用是 180 天。

@小兵哥 谢兵哥，有没有试过用蒙特卡洛算法？效果如何

@Chaos怒了 用呀，在桥水全天候策略的配仓里，用的是马科维奇算法（里面有用到蒙特卡罗随机）。 这个算法的结果有点怪。如果按照原始算法不加约束，它常把仓位配给众多标的里的一个，这时则收益最好，但回撤也不小.。很难坚持，因为单个标的比重太大，很挑战心理成熟度。所以只在桥水全天候的策略里用了（桥水本身是多组标的里平衡，所以单组标的里用马科维奇问题不大） 在其他更多的时候，比如：买卖个股的策略，配仓喜欢用风险平价算法，每个标的的风险均分，不押注任何一个。

@小兵哥 谢兵哥详解