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弱周期价投2.0
O_iX
发布于2025-04-08
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雪球
**特点**：不择时、大市值、纯价值投资、龙头 **核心**：股价 = 基本面 × 管理层信用 **管理层信用**：分红率与股利支付率 **基本面**：PE与净利润增长波动率 **希望挑选的股票**：业绩稳定、分红稳定、成熟、周期性弱、资产安全、管理层信用高、现金流充足、毛利净利润高、央企持股、垄断等等 ####2020表现不好的原因： 疫情封城，正好选中了交通运输行业，表现极差；当下基本面很棒
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雪球
评论
凉生
会期后更新个7.5修改下弱周期价投吗
2025-04-08
lqq09
用小市值跟这个策略混合一下，收益提升到年化25左右，回撤10以内就完美了
2025-04-08
O_iX
@凉生 应该不会吧，那样的话就没积分水了；7.4应该终版了，除非是网友提的BUG修正
2025-04-08
凉生
@O_iX 好的 谢谢大佬
2025-04-08
策略守望者
有新的因子，创新
2025-04-08
kicke986
给大佬点赞
2025-04-08
檐下泥雨泡
从外行看来.....感觉收益率不太理想的样子
2025-04-08
O_iX
@檐下泥雨泡 对比红利就行了，因为没择时，单纯的beta收益；和小市值肯定没法比
2025-04-09
好奇CHN
我把它跟多策略整合了一下，五年年化36.28%，回撤6.87%，O神牛逼
2025-04-11
O_iX
@好奇CHN 最近重新研究了下小市值，其实一四空的过拟合程度非常大（大到无法用逻辑解释），实盘路径依赖量化小市值可能会亏死；偏稳定高股息一些的策略的价值可能比想象中高很多，只不过社区可能更喜欢博人眼球一些的
2025-04-11
仓又加错了啊
@O_iX 一四空的过拟合程度非常大 为什么这么说，不是都说财报避开吗？
2025-04-11
O_iX
@仓又加错了啊 财报与年前流动性只是一部分原因；比如2020年的疫情、2023年基金抱团微盘股导致的2024年一月腰斩、还有些非14月发生的事件，这些都不是可以简单解释的，只是运气特别好的发生了在一月罢了
2025-04-11
baiyu
@好奇CHN 但是多策略自己年化40，回撤6.9吧
2025-04-11
优量在线SAM
谢谢 O 神
2025-04-21
Bob1996
666,学习！
2025-04-27
新辰海
O神，思路我理解，基本纯吃beta，有个疑问是这个思路为啥不直接考虑中证红利。买etf的话收益大概在12-14%，是为了降低波动率及最大回撤么？
2025-05-12
O_iX
@新辰海 其实也不算是红利类策略，用类债策略形容更好些（策略的核心思想是用债的方法来选股，排序主要是PE而不是股息率）。为了对冲组合波动率，一般考虑30%以上的债券，现在则可以20%的债券 + 10%的类债股票，回测效果与逻辑都更好。红利策略本身含有比较多的周期性行业，波动率还是很高的，后续应该会再去研究一下
2025-05-12
Herr Xiao
这个股利支付率不应该是股息率乘以pe去计算吗，为啥是相除
2025-06-07
O_iX
@Herr Xiao 股利支付率 = 分红 / 净利润 = 分红 / （市值 / PE）= 股息率 * PE; 仔细看下公式是分红 / （市值 / PE），应该没问题吧
2025-06-07
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