AI针对ETF折价的总结
总结
原代码是一个典型的**“回测美好，实盘一地鸡毛”**的教学式策略。
它最大的问题是假设“净值是锚，价格围绕净值波动”，但现实是**“价格反应预期，净值随后跟上”**。在下跌趋势中，这个策略会让你不断地去接那些“看起来折价，实际上即将下跌”的飞刀。
如何修正？（实盘建议）
如果你想实盘跑这个策略，必须进行逻辑升级，否则很危险。
方案 A：降维打击（做宽基ETF的波段）
不要把它当作套利策略，而是当作**“超跌反弹”**策略。
只做 沪深300、中证500 等宽基ETF（对应期货流动性好）。
逻辑改为：当 ETF跌幅 明显大于 股指期货跌幅 时买入。
方案 B：硬核修正（真正做折价套利）
估算实时净值：
对于股票型ETF：获取其“申购赎回清单(PCF)”，获取一篮子股票的实时价格，计算 实时净值 = Sum(股票价格 * 数量) / 份额。
******可能有IOPV数据，直接用 snapshot['iopv']（需确认数据权限）。
对冲贝塔：
买入 ETF 的同时，卖空等市值的 银行股指期货 (IH)。
只有这样，你赚的才是 折价回归 的钱，而不是赌银行股上涨的钱。
剔除QDII：
在筛选列表时，明确剔除跨境ETF，除非你能实时获取美股期货数据来拟合净值。
2025-12-10
雪球
