同时针对本文趋势捕捉，我也有个疑问。 我感觉疑似在右侧交易的情况下，凯利公式也不能“人为的定义，盈亏比”（止损，止盈线，不等于凯利公式中应该带入的盈亏比）。 举个简单的例子，香农的魔鬼，是最原始版的凯利公式应用吧。 先不说他的假设对不对。基于他的“对数正态分布，期望永远为正一点点的假设下）在完全不发掘信号的情况下。他巧妙地绕开了，讨论盈亏上下限这个问题。因为不管同时间内，可能赚多少(x%)，可能亏得量一定是，1-1/（1+x)，所以怎么算怎么都是50%。 可是如果允许“人工设定上下限”（假设股票真的是任何时刻都5/5的几何布朗运动）我们也能算出一个达到某上限/下限的概率，和赔率。算完发现，如果强行把止盈线赢赔率调高（不赚这么多就不走），止损线败赔率调低（因为已知是随机游走，概率可以算，当然赢概率会下降。败概率会升高），然后再根据凯利公式算出来就不是 50%了，会>50%。 同时如果预测一下这种“不赚够满意不走的策略”长期的对数回报率，其实不如，对数坐标系下，对等取区间。（因为单局游戏结束的平均时间长了）。 所以我十分怀疑，想用凯利公式，就必须根本上杜绝 人工设定 胜赔率 败赔率 的方法（否则一概不对，当然误差有可能可忽略）。而这也，相当于推翻了香农的魔鬼。
2020-09-14
雪球
